E-commerce

Рентабельность оборотных средств формула по балансу. Рентабельность оборотных средств: коэффициент, формула, анализ. Анализ оборотного капитала предприятия

Сегодня, в условиях повышенной динамичности экономических отношений, субъекты хозяйственной деятельности, независимо от их типа и формы собственности, зачастую самостоятельно занимаются планированием своей деятельности.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно !

Перспективы развития разрабатываются исходя из хозяйственных целей и социальных задач предприятия, а также, в зависимости от спроса и предложения, существующих на рынках сбыта.

Для правильного планирования будущих экономических показателей и эффективной оценки уже существующей деятельности предназначен такой показатель, как рентабельность. С его помощью можно проследить, как используются денежные, материальные и трудовые ресурсы в процессе хозяйственной деятельности.

Итак, рентабельность – это экономический показатель, который представляет собой отношение чистой прибыли, полученной в отчетном периоде или операционном цикле, если его длительность превышает один календарный год, к общему количеству понесенных затрат. Может выражаться как в долях, так и в процентах.

Рентабельность можно условно поделить на две основополагающие группы:

Общие показатели рентабельности. Предназначены для анализа общей (балансовой) прибыли и средневзвешенной стоимости всех основных хозяйственных фондов и нормативных оборотных активов.
Расчетная. Представляет собой соотношение планируемой (расчетной) прибыли к средней цене фондов производства, с которых взимается оплата.В процессе реализации продукции предприятие несет определенные расходы (издержки). Именно эти показатели и формируют затраты производства (). Их величина непосредственно влияет на финансовый результат.

Поэтому, именно необходим для правильного анализа эффективности производства. Ведь даже такой показатель, как величина чистой прибыли, не дает полной оценки производства в целом.

Общая сумма доходов может расти с каждым годом, но это совсем не говорит о том, что производственные силы используются максимально эффективно.

Виды

Существуют следующие виды рентабельности:

рентабельность активов предприятия или банка;
рентабельность фондов основного производства;
рентабельность капитала;
рентабельность капитальных инвестиций;

Принятие важных инвестиционных или управленческих решений, а также анализ надежности контрагентов просто невозможно представить себе без этих четырех показателей.

Особое внимание все же зачастую уделяется рентабельности активов предприятия. Это процентное соотношение, которое показывает, насколько деятельность предприятия является доходной. Другими словами, рентабельность активов отражает сумму дохода, полученную с каждого потраченного предприятием рубля.

Активы – это все имущество предприятия, находящееся у него под контролем. Стоимость учета активов может быть правильно определена, а их использование, как ожидается, принесет предприятию доход.

К активам предприятия относятся:

Оборотные активы. Это самый ликвидный вид ресурсов предприятия. К нему относятся: денежные средства и эквиваленты, поставщиков и покупателей, товары на складе, готовая продукция.
Необоротные активы : здания, сооружения, основное и вспомогательное оборудование и т.д.
Необоротные активы предприятия , которые удерживаются им для будущей продажи.

Формула расчета

Рентабельность активов предприятия можно рассчитать по формуле:

Rакт=ЧП / Ас * 100%;

Где:

Rакт – рентабельность активов предприятия;
ЧП – чистая прибыль, полученная в отчетном периоде;
Ас – среднегодовая стоимость всех активов;

Данные для расчета рентабельности хозяйственных средств можно найти в бухгалтерской отчетности предприятия. Сумма чистой прибыли указана в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах», а средний показатель стоимости активов можно найти в форме № 1 « Бухгалтерский баланс».

Для более высокой точности расчетов средний показатель стоимости активов нужно рассчитывать как сумму активов на начало и конец года поделенную на два.

Разновидности рентабельности активов

Рентабельность оборотных активов предприятия:

Rоб.акт=100% × Пч/ОАср;

Rоб.акт – рентабельность оборотных активов;
Пч – прибыль с учетом налогообложения (чистая);
ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов;

Такое понятие, как рентабельность оборотных активов, отражает результативность процесса производства. С его помощью можно смело судить о характере выполнения хозяйственных и финансовых планов. Увеличение объемов производства и сбыта товаров, завоевание новых рынков сбыта, постоянно должно гарантироваться оборотными средствами.

Именно это задание ставит перед собой обеспечение рентабельности, ведь основные средства всегда должны использоваться рационально.

Этот показатель говорит о том, насколько компания способна добиться положительного финансового результата. Именно оборотные активы гарантируют предприятию непрерывность хозяйственной деятельности и финансовых операций.

Рентабельность внеоборотных активов определяется аналогично:

Rн.акт=100% × Пч/НАср

Rн.акт – рентабельность необоротных активов;
Пч – чистая прибыль;
НАср – среднегодовая стоимость необоротных активов;

Еще одним из важнейших показателей деятельности организации является рентабельность внеоборотных активов. Этот критерий показывает ту отдачу, которая генерируется фондами, предназначенными для хозяйственной деятельности. Именно благодаря ему прослеживается четкая взаимосвязь между активом и пассивом баланса и отчета о прибылях и убытках.

Узнать сумму прибыли, которую получает предприятие от каждого рубля выручки поможет показатель рентабельности реализации:

Rр=100% × (Пч.пр)/В;

Rр – рентабельность реализации;
Пч. пр – сумма чистой прибыли, полученная от продаж;
В – выручка от продаж;

Само собой, чем выше этот показатель, тем предприятию лучше. Но при анализе разноотраслевых компаний этот показатель может очень отличаться. Именно поэтому, сравнение рентабельности продаж нужно проводить только между конкурентными компаниями.

Добиться увеличения эффективности реализации можно следующими способами:

Увеличить сумму прибыли.
Уменьшить объем продаж.

Но самым оптимальным вариантом, конечно, будет одновременное воздействие и на числитель и на знаменатель формулы.

Благодаря всем этим показателям можно смело говорить о расхождениях между планируемыми показателями рентабельности и реальными данными, а еще можно понять, что стало поводом для расхождения.

С помощью показателей рентабельности, руководство предприятия имеет возможность оценить его доходность с различных сторон, в зависимости от интересов участников процесса хозяйствования. Рентабельность до недавних времен была исключительно относительным показателем финансовых результатов и эффективности деятельности.

В любом случае это один из самых важных направлений факторной среды образования доходов (прибыли) предприятия.

Именно поэтому, показатели рентабельности всегда занимают лидирующее место в процессах анализа операционного и инвестиционного состояния предприятия. Анализируя производственные показатели, рентабельность можно использовать в роли инструмента ценообразования и инвестиционной политики.

Весомые позиции в рыночной экономике занимает сравнение чистой прибыли с ее доходными частями и, соответственно, с источниками ее образования.

Оценка устойчивости и доходности

Стандартную оценку устойчивости и доходности предприятия принято проводить одновременно тремя методиками:

Первая методика предполагает использование показателей рентабельности, которые неразрывно связаны друг с другом. Например, показатели рентабельности активов и фондоотдачи. Каждый из таких факторов несет одинаковую информационную нагрузку как для простых работников предприятия, как и для пользователей отчетной информации (кредиторов, банков, инвесторов и акционеров).
Второй способ заключается в использовании показателей рентабельности в качестве одной из составляющих финансово-экономической оценки нынешнего состояния предприятия.
Третья методика заключается в необходимости сопоставимого и динамического анализа показателей рентабельности отдельно по секторам хозяйственной деятельности. Сравнение принято проводить с аналогичными предприятиями-конкурентами.

Открывая собственное дело, каждый предприниматель надеется получить прибыль. Но ее размер сам по себе ничего не говорит об экономической эффективности предприятия.
Объективную же картину может дать такой показатель, как рентабельность оборотных средств. Ведь без знания того, как именно работают на увеличение прибыли вложенные средства, невозможно построить действительно успешный .

Разбираемся с терминами

Как известно, в экономической теории принято выделять три основных фактора производства:

земля;
труд;
капитал.

Со времен Адама Смита, заложившего основы науки экономики, эти понятия претерпели ряд трансформаций, но до сих пор широко используются. В частности, под капиталом понимается, в настоящее время, совокупность того имущества, которое служит для извлечения прибыли.

По А. Смиту, это имущество можно разделить на две группы: капитал основной и оборотный. Рассмотрим, что же имел в виду классик экономической теории и насколько это согласуется с современными реалиями.

Капитал основной и оборотный

Основной капитал отличается тем, что используется длительное время, рассчитан на большое число производственных циклов. А его стоимость включается в себестоимость готовой продукции не сразу, а по частям (). Наиболее понятным примером может служить здание или производственное оборудование.

Другими названиями оборотного капитала будут мобильные или оборотные средства. Его отличие от основного состоит в том, что такие средства расходуются полностью в течение одного цикла и сразу включаются в себестоимость продукции. В зависимости от своего выражения, оборотные средства могут быть в виде:

сырья и материалов, топлива
денежных средств;
краткосрочных финансовых вложений;

Иными словами, оборотные средства – это то, из чего производится продукция или же стоимость этих компонентов. После окончания каждого производственного цикла оборотный капитал требует восстановления. Движение капитала показано в классической формуле:

Деньги → Товар (Услуга) → Прибыль → Деньги1 → Товар (Услуга)1

Прибыль

Классическая формула прибыли выглядит следующим образом:

Прибыль = Доходы – Затраты.

При этом в доходы включается не только выручка от реализации товаров или услуг, но и полученные проценты, пени, неустойки и т.д. К затратам будут относиться все расходы, связанные с производством, транспортировкой, хранением, реализацией, персонала и т.д.

А также различные дополнительные расходы, например, упущенная выгода, или другие траты.

Прибыль может быть бухгалтерской или экономической. Также принято делить ее на валовую, то есть разность между выручкой и себестоимостью продукции (товара или услуги), и чистую – то, что остается от валовой после уплаты налогов и прочих обязательных отчислений.

Под прибылью понимается только положительное значение такой разницы. Иначе речь идет об убытках.

Важно: собственно, получение прибыли – это и есть цель любой коммерческой организации. При этом неважно, выпускает ли она товары, строит недвижимость, производит работы или оказывает услуги. Но одного только факта превышения полученных доходов над произведенными расходами для оценки успешности бизнеса мало. Требуется знать, насколько его ведение рентабельно.

Рентабельность

Рентабельность – еще один экономический термин. Его название переводится с немецкого, как прибыльный, полезный. То есть, говоря о рентабельности, мы имеем в виду экономическую эффективность использования того или иного средства производства.

Если еще проще, это показатель прибыли, которую принесет каждый вложенный в производство товаров или услуг рубль.

Для расчета рентабельности есть простая формула:

Р = Пр/ПЗ

Р – рентабельность;
Пр – полученная прибыль;
ПЗ – произведенные производственные затраты.

Если в результате получим Р>0, то можно говорить о том, что затраты приносят прибыль, то есть производство рентабельно. Если Р<0, то производство явно убыточно. Если результат равен нулю, то можно говорить, как о безубыточности, так и о бесприбыльности предприятия.

Такую стадию проходят многие молодые компании. В дальнейшем или рентабельность вырастет, или фирма будет работать себе в убыток и вскоре разорится.

Однако чаще всего используется коэффициент рентабельности. Для его расчета в формулу добавляется еще один элемент:

Р = Пр/ПЗ*100%

Для оценки эффективности деятельности компании, используются разные виды рентабельности. Это диктуется спецификой деятельности. Например, для некоммерческих организаций рентабельность вполне может не быть важным мерилом эффективности.

Но для фирм, ставящих целью извлечение прибыли, очень важно точно просчитать, какой именно доход приносят вложенные средства.

Виды рентабельности

В данную формулу можно подставлять различные показатели, получая, соответственно разные коэффициенты рентабельности. Принято выделять следующие их виды:

общей рентабельности;
рент. продаж;
рент. активов;
рент. прямых затрат.

В зависимости от цели, можно также вычислить рентабельность , собственного капитала, продукции и т.д.

Расчет рентабельности оборотных средств

Наибольшее значение для оценки эффективности собственного бизнеса имеет все же рентабельность именно оборотных активов. Причина проста – именно эти средства обеспечивают непрерывное поступление прибыли. Но для этого сначала требуется их создать, путем вложения денежных средств.

Соотношение прибыли, принесенной этими инвестициями, и собственно расходов и будет показателем рентабельности. Чем больше значение в результате, тем более эффективно используются оборотные средства.

Подставим в нашу формулу необходимые значения:

РО = Прч/О*100%

РО – искомая рентабельность оборотных средств;
Прч – чистая прибыль, то есть без учета налогов;
О – стоимость оборотных активов.

Последнюю величину обычно принято брать в среднегодовом значении, так как срок использования оборотных средств не превышает именно этого периода времени.

Теперь рассмотрим на более конкретном примере. Предположим, что в производство было вложено 10 млн рублей в 2014 году и 12,5 – в 2015 г. Прибыль, полученная за 2014 г. составила за вычетом налогов 2,5 млн рублей и не изменилась в 2015 году. Подставим значения в формулу по годам, пока без процентов.

2014 г. Р = 2,5/10 = 0,25

2015 г. Р = 2,5/12,5 = 0,2.

В обоих случаях производство рентабельно, так как Р>1, но в абсолютных числах она сократилась, то есть на каждый вложенный рубль приходится меньше прибыли, эффективность упала. Для владельца бизнеса это повод задуматься о причинах такого явления и повышении рентабельности.

Важно: пусть вас не смущают столь небольшие цифры, получившиеся в результате. Нормальным для торговли считается уровень рентабельности 0-0,8, а для промышленности – 0-0,2. Если вычислить коэффициент, то получится от 0 до 20% или 80% соответственно. Разница в значениях также логична: продажа готового продукта требует меньших затрат, чем производство.

Расчет рентабельности активов, зависящий от их оборачиваемости можно высчитать по следующей формуле:

Коэффициент оборачиваемости высчитывается по следующей формуле:

Другие виды рентабельности

Под общей рентабельностью, как правило, понимается рентабельность основной деятельности компании. Особенностью подсчета этого показателя будет то, что не учитывается время, прошедшее между вложением средств и получением выручки от реализации. Значения в формуле будут выглядеть следующим образом:

Р = Выручка / Себестоимость (товаров или услуг + управления + коммерческой деятельности).

Рентабельность продаж позволяет оценить долю чистой прибыли в общей выручке. Здесь тоже возможны сопоставления разных значений. Например, в числителе может быть, как валовая, так и чистая прибыль, или же прибыль, подсчитанная без учета налогов и прочих отчислений.

В последнем случае речь идет об операционной рентабельности. В знаменателе всегда будет размер выручки.

Рентабельность прямых затрат отчасти схожа с показателем эффективности активов. Но в знаменателе формулы будут фигурировать так называемые декапитализированные расходы, то есть списанные с актива.

В результате получается только величина, показывающая окупаемость потраченных средств. А вот насколько эффективно они были потрачены, покажет коэффициент рентабельности активов: основных и оборотных.

Иногда рассчитывается и рентабельность основных средств. Для этого в знаменатель формулы подставляется соответственно, стоимость не оборотных, а основных средств.

То есть в результате получается представление о том, какая именно часть чистой прибыли приходится на каждую единицу их стоимости.

Значение оценки рентабельности

Почему так важно оценить рентабельность именно оборотного капитала? Для этого опять же вспоминаем классическую формулу:

Деньги → Товар (Услуга) → Прибыль (деньги)

До реализации конечного продукта и подсчета полученной выручки, в формуле известно только одно значение – размер вложенных средств. Все остальное можно только предполагать. В частности, опираясь на коэффициент рентабельности, полученный по итогам прошедших периодов.

Рассматривать показатели рентабельности необходимо в динамике. Это позволит увидеть, как именно изменяется эффективность предприятия в зависимости от уменьшения или увеличения оборотных средств, вложенных в производство.

Но для получения более точного прогноза необходимо не только определение показателей, но и соотношение их с экономической обстановкой в целом, то есть масштабный многофакторный анализ.

Важно: актуальным может оказаться сравнение собственной рентабельности с тем же коэффициентом на аналогичных предприятиях. Это позволит выявить просчеты, или, напротив, преимущества своего бизнеса. Результатом анализа рентабельности должны стать управленческие решения, направленные на ее повышение или хотя бы определения порога рентабельности.

Порог рентабельности

Этот показатель еще принято называть точкой безубыточности. Пороговым значением будет размер прибыли равным 0. Это значит, что полученная выручка полностью покрывает все произведенные расходы.

В дальнейшем ситуация может качнуться, как в сторону увеличения рентабельности, то есть появления положительной прибыли, так и в сторону появления убытков.

Расчет этого показателя необходим для того, чтобы понять, какой именно объем реализации необходим для того, чтобы убытки не возникли. Увеличение этого значения в большинстве случаев повышает рентабельность. Порог можно подсчитать как в денежном выражении, так в единицах продукции.

Формула в этих случаях будет несколько отличаться:

ПР = Во*З1 / (Во-З2) в случае подсчета в деньгах, и ПР = З1/(Вед-З2) при подсчете в количественном выражении.

В данных формулах:

ПР – порог рентабельности;
Во- выручка общая, полученная от реализации всей продукции;
Вед – выручка, полученная за единицу продукции (цена);
З1 – постоянные затраты;
З2 – переменные затраты.

Деление затрат на постоянные и переменные связано с их способностью расти или оставаться неизменными при увеличении объемов производства товаров или их реализации. К постоянным можно отнести некоторые налоги (например, на имущество), арендную плату, зарплату руководства, амортизационные выплаты.

К переменным относятся затраты на сырье, электроэнергию, комплектующие, оплата труда работников и пр.

Важнейшим видом рентабельности является показатель рентабельности оборотных средств предприятия, который отражает сумму денежных средств, приходящихся на единицу оборотных средств организации.

Понятие оборотных средств

Оборотные средства компании представляют собой ресурсы, потребляемые за один производственный цикл и относящиеся на себестоимость готового продукта. Оборачиваемость этих средств краткосрочная и обычно не превышает 1 год.

Рентабельность оборотных активов и её формулы расчёта

Количество всех оборотных средств подвергается нормированию.

Оборотными средствами предприятия являются:

Сырье и материалы,
Топливные ресурсы,
Полуфабрикаты для производства,
Дебиторская задолженность,
Вложения краткосрочного характера и др.

Рентабельность оборотных средств будет расти по мере уменьшения затраченных ресурсов для извлечения прибыли предприятия. При этом количества оборотных средств должно хватать для нормального и бесперебойного функционирования производственного процесса.

Уменьшение затрат руководство компании проводит путем снижения:

Суммы дебиторской задолженности,
Незавершенного производства,
Количества запасов и др.

Формула рентабельности оборотных средств в общем виде выглядит следующим образом:

РОС = Пчист / СОС * 100 %

Здесь РОС – показатель рентабельности оборотных средств,

П чист – сумма чистой прибыли,

СОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то формула рентабельности оборотных средств примет следующий вид:

РОС = 2400 / 1200

Здесь 2400 строка отчета о прибылях и убытках (чистая прибыль компании),

1200 строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Формула рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств, свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Повышение рентабельности оборотных средств

Каждым предприятием должны проводиться мероприятия по увеличению рентабельности оборотных средств с целью повышения их эффективности. Среди этих мероприятий могут быть:

Производство товара с большим спросом для сокращения времени превращения материала и сырья в готовую продукцию,
Увеличение ассортимента товара,
Сокращение складских запасов,
Проведение работы с качеством продукции,
Внедрение улучшенных материалов,
Работа с научно-техническими разработками,
Изменение себестоимости или цены и др.

Примеры решения задач

Первые три показателя оценивают рентабельность оборота при реализации продукции.

Как определить рентабельность оборотных активов

Для получения значений в процентах необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Рентабельность валовой прибыли (GPM) — другое название этого коэффициента - Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рассчитывается по формуле: GP/NS = Валовая прибыль/Суммарная выручка.

Рентабельность операционной прибыли (ОPM) — демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж.
Рассчитывается по формуле: ОP/NS = Операционная прибыль/Суммарная выручка.

Рентабельность чистой прибыли (NPM) — демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.
Рассчитывается по формуле: NI/NS = Чистая прибыль/Суммарная выручка.

Следующие 4 коэффициента оценивают рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Рентабельность оборотных активов (RCA) — демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Рассчитывается по формуле: NI/СА = Чистая прибыль/Оборотные средства.

Рентабельность внеоборотных активов (RFA) — демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.
Рассчитывается по формуле: NI/FА = Чистая прибыль/Основные средства.

Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (ROI) — в отношении данного показателя возникла небольшая терминологическая путаница. В дословном переводе с английского, название данного показателя звучит как «рентабельность инвестиций», хотя, как следует из формулы, ни о каких инвестициях речи не идет.

Рассчитывается по формуле: NI/ЕА = Чистая прибыль/Суммарные активы.

Рентабельность собственного капитала (ROE) — позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли «заработала» каждая единица, вложенная собственниками компании.
Рассчитывается по формуле: NI/ЕQ = Чистая прибыль/Совокупный собственный капитал.

Рентабельность оборотного капитала – показатель эффективности управления оборотным капиталом. Он указывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль оборотных средств. Анализировать показатель нужно в динамике, сравнивая со среднеотраслевым значением.

Рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности, который свидетельствует о доходности от использования тех или иных ресурсов. Он рассчитывается применительно к собственному, заемному капиталу, основным средствам, продажам, активам, производству, наценке и т.д.

Рентабельность оборотного капитала (РОК) - эффективность применения оборотного капитала организации. Находят его в виде коэффициента или в процентном отношении.

Простыми словами: РОК - сумма прибыли на каждый рубль оборотных активов.

Что относят к оборотному капиталу

Оборотный капитал - средства, принадлежащие предприятию и являющиеся его собственностью. Это показатель финансовой состоятельности и экономической устойчивости, разница между текущими активами и текущими пассивами.

К оборотному капиталу относятся:

дебиторская задолженность;
незавершенное строительство;
запасы сырья и материалов;
готовая продукция, которая хранится на складах.

Величина капитала зависит от расходов на сырье, материалы, стоимости и сроков возврата кредитов, дополнительных затрат на реализацию продукции, продолжительности производственного цикла и других факторов.

Информация об оборотном капитале находится во втором разделе актива бухгалтерского баланса предприятия.

Рис. 1. Схема капитала предприятия

Для чего рассчитывать рентабельность?

Финансовое положение любой компании тесно связано с состоянием и эффективностью использования оборотных средств. Грамотно управляя ими, предприятие обретает независимость от внешних источников финансирования и повышает свою ликвидность. Анализировать рентабельность оборотного капитала нужно для своевременного выявления и устранения проблем управления запасами, дебиторской задолженностью, продукцией на складах.

Формула расчета

Для расчета РОК используется формула:

Пч - чистая прибыль;
СОА - стоимость оборота активов.

Показатель рассчитывают за определенный период времени - год, квартал, месяц. Стоимость активов берется средняя за необходимое время.

Среднюю стоимость активов находят по формуле:

ОАНП - стоимость оборотных активов на начало периода;
ОАКП - стоимость оборотных активов на конец периода.

Формула для расчета по данным баланса:

стр. 2400 - значение строки 2400 из формы 2;
стр. 1200 - значение строки 1200 из формы 1.

Расчет показателя на примере

Для наглядности лучше использовать таблицы и баланс предприятия.

Величина оборотных активов предприятия на начало 2016 года составила 567 495 тыс. руб., на конец года - 678 905 тыс. руб.

Рассчитаем РОК:

В процентах:

Таким образом, рентабельность оборотного капитала компании в 2016 году составила 7% (каждый рубль оборотного капитала принес 7 копеек прибыли).

Для оценки показателя в динамике нужно его сравнить с данными за другие годы работы компании (скачать таблицу в Excel).

График изменения показателя изображен на диаграмме ниже.

Рис. 2. Изменение РОК в динамике

Таким образом, показатель рентабельности компании постепенно увеличивается. Это означает, что каждый рубль оборотных средств обеспечивает больше прибыли (в 2013 году - только 5 коп., в 2016 - 6 коп.).

Нормативы

РОК говорит об обеспеченности предприятия оборотным капиталом: он показывает, насколько эта статья активов обеспечивает прибыль компании. Для показателя не существует определенного норматива, который подошел бы для всех компаний любых отраслей. Анализировать рентабельность нужно в динамике за прошлые периоды.

Важно! Рентабельность в разных сферах отличается в разы. Так, например, на крупных производственных градообразующих предприятиях с большими оборотами она будет ниже, чем в небольших компаниях, предлагающих услуги.

Полученный показатель рентабельности можно сравнить со среднеотраслевым. Если компания отстает, то это верный признак неэффективного управления, и нужно корректировать стратегию развития предприятия.

Формула рентабельности оборотных средств

Наиболее показательным окажется сравнение с ближайшими конкурентами.

Главная сложность при расчете показателя - это выделить оборотный капитал из активов. К тому же большую ценность для анализа представляют показатели рентабельности собственного капитала и заемных средств - они дают детальную картину использования ресурсов на предприятии. Поэтому вычислять РОК без деления на способы получения активов не всегда рационально. Его находят для составления общей картины обеспеченности оборотными средствами.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Рентабельность активов (ROA) - показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов - в . Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как произведение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве

Для того чтобы узнать, стоит ли открывать новый бизнес, принесет ли он пользу, и не уйдете ли вы в минус, рассчитывают множество показателей. Одним из важнейших по праву считают показатель рентабельности. Его могут рассчитывать при разработке новых предприятий или же оценке уже давно существующих.

Именно рентабельность является одним из важнейших показателей в бизнес-плане для привлечения инвесторов. Давайте вместе разберемся, как правильно рассчитать данный показатель, и что для этого нужно?

Формула расчёта

Для этого вам надо найти соотношение чистой прибыли к средней стоимости оборотного капитала в год:

Рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость оборотного капитала в год.

А чтобы найти чистую прибыль, вам понадобится от доходов фирмы отнять ее расходы:

Чистая прибыль = доходы – расходы.

Так, данный показатель влияет не только на степень прибыли, но также и на качество и величину производства, а также выполнение денежных планов.

Итак, для того чтобы решить, стоит ли ваша организация новых вложений, нужна ли ей амортизация, увеличение числа работников или же новые каналы сбыта, вам следует рассчитать показатель рентабельности оборотных активов. Именно он поможет вам в случае низкого показателя узнать, в какую сторону необходимо двигаться вашему предприятию.

Так, если его уровень слишком низкий, это может говорить о большем уровне активов на предприятии, значит, фирме следует каким-то образом увеличить свои продажи.

Нормативные значения

Нормативные значения рентабельности не имеют одного понятия, а потому зависят от того, чем занимается фирма:

финансовая деятельность – норматив рентабельности активов составляет до 10%;
производственная деятельность – показатель в данной категории немного больше и может варьироваться от 15 до 20%;
товарная деятельность – нормативная рентабельность активов в данной сфере имеет самые большие показатели от 15 до 40%.

Причиной, по которой нормативная рентабельность активов имеет такие высокие показатели, является то, что данная организация имеет низкий уровень стоимости оборотных активов. Производственная деятельность имеет показатели ниже, но все это можно объяснить высокой стоимостью оборудования. Но финансовые организации проигрывают всем остальным за счет высокого уровня конкуренции, а потому не такого уровня чистого дохода.

Этот показатель служит для того, чтобы оценить уровень развития своей организации, а также сравнить ее со своими конкурентами и оценить их развитие. Он показывает, насколько эффективно фирма использует оборотные и необоротные активы.

Анализ рентабельности оборотных активов

Для того чтобы проанализировать оптимальное значение прибыльности организации, существует анализ рентабельности оборотных активов. Таким образом, чтобы понять, правильно ли функционирует фирма, нужно провести анализ сразу нескольких факторов. Именно этот подход поможет вам понять какой из факторов стоит улучшить и как следствие, проанализировать каждый фактор по отдельности.

Так, по этому принципу, на рентабельность активов могут влиять:

доход, получаемый от продажи товаров;
оборачиваемый капитал фирмы;
часть изначальных средств в фирме;

Таким образом, данная модель будет создана исходя из следующих данных:

финансовые отчеты фирмы;
отчет о прибыли и убытках организации;
данные о налогообложениях.

Что такое оборотные активы

Что такое оборотные активы можно понять исходя из самого названия – это деньги, которые оборачиваются буквально за пару дней. То есть это средства, которые постоянно используются в определенном цикле. Созданы они для авансируемых фондов или же оборотных фондов.

сырье и материалы для производства – то, что является своеобразным предметом труда;
деньги – один из самых ликвидных материалов в оборотных активах;
деньги на дебиторских счетах – если говорить проще, это кредиты, которые организация выдала другим предприятиям;
товары, которые уже были изготовлены и в данный момент хранятся на складах;
товары, которые уже были изготовлены, но еще ждут оплаты за них – после их продажи, данный актив перейдет в деньги;
услуги, которые уже выполнили, но еще не оплатили;
НДС по покупаемым товарам.

Таким образом, все оборотные активы проходят три стадии:

Денежная. На данном этапе все деньги, которые имеются у объекта, превращаются и уходят в производство, тем самым создавая производственные компоненты;
Производственная. Несмотря на то что денежная стадия уже закончилась, они продолжают капать, как инвестиционные средства, тратиться они могут в заработные платы, сырье или амортизационные расходы, а в будущем эти траты, опять-таки, принесут деньги;
Готовый товар. Даже на этом этапе деньги продолжают капать и вкладываются в упаковку и другие средства. Прекратится инвестирование только на стадии продажи товара, и то только потому, что все деньги вернутся.

Денежный капитал и дебиторскую задолженность не всегда можно рассчитывать, как оборотный капитал. Все дело в том, что данные средства имеют силу, только если они вернутся в течение года. Если же срок их окупаемости больше года, они не являются оборотным капиталом.

Значение рентабельности

Итак, если вы сомневаетесь, правильно ли вы вложили деньги в какую-либо организацию, стоит рассчитать показатель рентабельности оборотных активов.

Почему именно он? Все дело в том, что он объясняет, может ли организация вести непрерывную финансовую и производственную деятельность. Таким образом, оборотные активы – это деньги, которые были инвестированы в какую-либо организацию для того, чтоб получить свой фонд обращения.

Рентабельность оборотных активов определить очень просто. Для этого необходимо рассчитать чистую прибыль, отнимая доходы от расходов, и поделить их на величину оборотного капитала. Данный показатель расскажет, насколько компания может обеспечить хорошие объемы для прибыли, если взять их отношение к оборотным средствам. То есть чем выше коэффициент вы получите, тем больше эффективности приносит предприятие.

Для того чтобы полностью определить пользу, которую приносит предприятие, следует:

разобрать, с какой динамикой работает данное предприятие;
мониторить любые изменения, которые были замечены на предприятии;
проанализировать степень доходности организации за конкретный период.

Что к ним относится

Уже разобравшись с вопросом что такое оборотные средства, мы можем подытожить, чтобы понять, что же можно отнести к данным показателям.

Итак, это может быть:

запасы производства или организации;
налог на добавленную стоимость, который относится к покупаемым товарам или ценностям;
дебиторская задолженность фирмы – это средства, которые фирма дала в долг другой организации, отнести ее к оборотным капиталам можно только в случае, если данные средства будут возвращены в течение 1 года, или если объект, дающий деньги, уверен, что активы можно будет продать в любой момент;
какие-либо финансовые вложения, но помните, что денежные средства сюда не относятся;
деньги, денежные средства и предметы, которые можно отнести к денежному эквиваленту;
услуги или товары, которые уже были изготовлены или выполнены, но деньги за них еще не заплатили;
сырье, из которого в будущем будет сделан определенный продукт.

Как мы видим, сюда можно отнести еще много товаров или услуг, главное правило для этого списка – это то, что услуга или товар должны участвовать в постоянном цикле. Если деньги можно превратить в сырье, а сырье в продукт, то данные средства будут считаться оборотным капиталом, но только если данные превращения можно выполнить сроком, который меньше года.

Получается, коэффициент рентабельности может играть роль не только для собственников фирм, но и для их конкурентов и возможных инвесторов. Так, для кредиторов данный коэффициент будет просчитываться в связи с тем, сможет ли фирма оплатить кредит и проценты по нему в будущем, приносит ли организация прибыль, и будет ли безопасно предоставить ей кредит. На данном этапе рассматривается возможность приносить доход, а также уровень надежности для организации.